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재무제표

씨에스윈드 4년간 재무제표 분석과 수주 계약 이슈

by ghostzoominn 2021. 6. 29.

씨에스윈드는 2006년 설립되었으며 풍력발전 설비 및 제조, 관련기술 개발을 주요사업으로 강구조물 제작 및 설치, 풍력발전 관련 컨설팅 및 지원서비스 등의 사업을 영위하고 있습니다.

 

아래는 2018년 ~ 2021년 4년간의 씨에스윈드의 재무제표입니다.

https://m.stock.naver.com/item/main.nhn#/stocks/112610/annual

 

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씨에스윈드 재무제표

씨에스윈드 재무제표 분석

1) 당기순이익

'71 → 347 → 336 → 974(억)'으로 당기순이익이 4년전 71억원에 비해 2021년 기준 974억원으로 약 13.72배 증가하였습니다.

2) 영업이익률

'6.52 → 7.52 → 10.07 → 10.95(배)'으로 영업이익률이 4년간 꾸준히 상승 중. 4년간 약 1.68배 증가하였습니다.

3) 부채비율

'90.38 → 98.90 → 98.56 → ?'으로 부채비율이 100을 기준으로 높으면 부채가 많은것으로, 낮으면 적은것으로 판단 해 볼 수 있습니다. 최근 4년간 부채비율은 100이하로 잘 관리되고 있습니다.

4) 유보율 = 잉여자본금 (많을수록 건재한 기업)

'4,081.14 → 4,395.39 → 4,963.19 → ?'으로 부채비율에 비해 유보율이 많이 높은것을 알 수 있습니다. 유보율은 잉여 자본금을 뜻하며 이 비율이 부채비율에 비해 훨씬 높으므로 건재한 기업으로 판단할 수 있습니다.

5) PER = 주가 / 주당 순이익 (높으면 고평가, 낮으면 저평가)

  • 동일업종 PER = -492.08
  • 씨에스윈드 PER = 80.72 → 20.63 → 104.75 → 34.77
  • 동일업종의 평균 PER이 -492인 것을 봤을때, 동일업종에서 주당 순이익이 마이너스인 기업들이 많다는 뜻입니다. 하지만 씨에스윈드의 PER은 최근 4년간 20 ~ 105억 사이이므로 순이익이 발생하고있으며, 안정된 흐름을 보여주고 있습니다.

6) BPS = 기업의 현재 순 자산 / 총 발행 주식 수 (상폐되면 받을 수 있는 돈)

  • 8,705 → 9,821 → 11,314 → 20,103
  • 현재 주가 : 76,900원
  • 현재 BPS는 20,103원, 현재 주가는 76,900원으로, 상장폐지 시 1/3이하로 금액이 떨어지는 위험부담이 있습니다. 하지만, 부채비율에 비해 유보율이 높으며, 최근 4년간 순이익과 영업이익률의 상승세를 봤을 때 상장폐지 가능성은 낮아보이기 때문에, 투자 시 상장폐지의 위험에 대해서는 크게 신경쓰지 않으셔도 될 것 같습니다.

 

정리하자면. 씨에스윈드는 당기순이익, 영업이익률, ROE가 최근 4년간 상승세를 보여주고 있습니다. 부채비율 대비 유보율이 상당히 높으며, 건재한 기업으로 판단. BPS는 현재 주가에비해 1/3이하의 금액이지만, 상장폐지를 크게 걱정 할 단계는 아닙니다.

 

2018년 -> 2019년 제무제표 변동 이유

2019년, 매출액, 영업이익, 당기순이익, ROE 등이 급격히 증가한 이유에 대해 확인 해 보겠습니다.

- 풍력발전 설비를 주 수입원으로 하는 기업 특성상, 수주 계약을 얼마나 따내느냐가 주가에 영향을 미칠 것으로 예상할 수 있습니다.

 

[2019년]

6월 4일, 2018년 연 매출액 대비 약 5.2%에 달하는 250억원의 수주 계약을 따냄.

6월 7일, 2018년 연 매출액 대비 약 30.5%에 달하는 1,532억원의 수주 계약을 따냄.

6월 11일, 2018년 연 매출액 대비 약 5.9%에 달하는 294억원의 수주 계약을 따냄.

 

위와 같이 2019년 6월 4일 ~ 11일 사이 작년 매출에 40%이상에 해당하는 수주 계약을 따내는 등 수주계약실적이 급격히 증가하는것을 확인 할 수 있습니다.

 

이러한 매출증대가 호실적으로 반영되어 전반적인 주가의 흐름에도 영향을 미치는 것을 확인 할 수 있습니다.

 

위의 내용은 2018~2021년 씨에스윈드의 재무제표흐름을 통해 판단한 개인의 의견이며 모든 투자에대한 책임은 자신에게 있습니다. 모든투자는 신중히 결정하시기 바랍니다. 

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